Dans le même temps, lors d'une soirée donnée en son honneur, Lermontov fait la connaissance de la jeune et belle Victoria Page (Moira Shearer), une danseuse qui brûle de passion pour son art et qui le persuade de l'accepter au sein de sa troupe. Intransigeant, Lermontov ne supporte pas que ses danseurs fassent passer leur vies privée avant la danse, au point même qu'il en vient à se séparer de sa danseuse étoile qui avait décidé de convoler en juste noces, la célébrissime Boronskaja (Ludmilla Tcherina). Lorsque le tyrannique Lermontov décide de monter "Les Chaussons rouges" d'après un conte d'Andersen, il en confie la composition à Julian et offre à Victoria d'en être la vedette principale. Il leur promet à tous deux le succès et la gloire internationale, tout en leur faisant bien comprendre qu'ils devront pour ce faire tout sacrifier à leur art. Malheureusement (pour lui), Julian et Victoria finissent par tomber dans les bras l'un de l'autre...